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定投三步曲之

上篇介绍了《看似简单的定投,当前行情下怎么赚更多》,今天我们重点来聊聊当前行情下,定投怎么赚得更多。

止盈的方法比较多,这里重点说3个方法。

1.目标收益率止盈

也就是一达到目标收益率,就止盈。一般建议按年化8%-15%止盈。因为定投的周期比较长,如果按累计收益率止盈,无法考虑到定投的时间因素。

当然具体是按10%、还是15%止盈,看自身的风险偏好和预期收益。年化收益率可以在excel输入POWER公式算出。

备注:

1)已定投年份数=上一期定投期数/12

2)公式=POWER(1+定投收益率,1/已定投年份)-1

可能有人看不懂POWER(幂函数)这个公式。我举个简单的例子,大家就明白了。比如定投5年收益70%,那么年化收益率就是,这就是POWER公式表达的意思。

如果觉得这样麻烦,也可以粗略估计,还是拿刚才的例子来说,定投5年收益70%,那么除5,再往下调2个点,基本上就是年化收益率了。这个方法适用范围非常广,包括主动基金和指数基金。

2.估值止盈

其实就是参考指数的市盈率或市净率,当估值处于历史高位时,就该注意了,应见好就收。比如当市盈率百分位大于80%时,说明已经高估,这个时候就需要止盈了。

潜龙投资计划的卖出规则就是这么设定的,并且分了好几档来分批止盈,更为细致。看估值是比较简单的,在掌上基金APP的“指数估值”工具里就能看到,这个方法更适合指数基金。

3.控制最大回撤止盈

什么意思呢?举个简单的例子,假设止盈信号线是20%,最大回撤阈值是5%。当定投收益率达到止盈信号线20%时,先不止盈,而是每日观测,只有当最大回撤跌破阈值时,才清仓锁定收益。比如定投收益率最高到25%,只有跌至20%以下时,才止盈。

这样做的目的是,允许基金上涨过程中在一定范围内进行调整,从而提高获取更高收益的可能性。同样,这个方法也可以分批止盈。

这个方法非常牛市行情,在牛市获得超高收益后,即使市场崩盘也可以成功逃离。但是,如果最大回撤阈值设的太小,也很容易因市场回调被“震”出来,就此错过行情。

其实,除了以上3个方法,还可以通过“人气(如大家排着队开户、新发基金数量等)”、一些“技术指标”等来判断市场趋势,进而止盈,后面我们有机会再聊。

止盈的方法说完了,最后我还想再唠叨几句:我们通常只观察定投6个月之后的收益率,也就是说如果定投不足6个月,即使达到了止盈点,也不建议止盈。原因是过早止盈意义不大,还没定投多少钱,即使止盈,也赚得不多,而且还会降低资金的使用效率。当然,除非就是市场点位和估值都很高了,这个时候要尽快离场。

另外,刚才着重介绍了3个方法,每种方法都有其逻辑和适用性,可能之间会存在一些冲突,不过没关系,找到适合自己的方法就好,有时也可以综合运用,互为参考。

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